BOND MATH — Chapter 6
コンベクシティ
価格-利回り曲線の凸性と、デュレーション一次近似の限界を視覚化しよう。曲線（実価格）と接線（近似）のズレがコンベクシティの効果。
債券パラメータ
5.00 %
10 年
5.00 %
+200 bp
コンベクシティ
73.63年²
ショック後の価格比較
- 基準価格（現在 YTM）
- 100.0000 円
- 実際の価格（YTM 7.00%）
- 85.7876 円
- デュレーション一次近似
- 85.8834 円
- 近似誤差（近似 − 実価格）
- +0.0958 円
- 修正デュレーション
- 7.7946 年
- DV01
- 0.0779 円
価格-利回り曲線と デュレーション接線
実線: 実際の価格（凸曲線）、破線: デュレーション一次近似（接線）。縦の補助線は現在の YTM。
チャレンジ（探索型）
チャレンジ:+200bp のショックで近似誤差が 0.5 円を超えるのはどんな条件？残存年数を長く・クーポンを低くしてみよう。条件を見つけたら下のボタンでクリア。
現在の誤差（+200bp ショック時）: 0.0958 円 目標: 0.5 円超え