DERIVATIVES — Chapter 2
先物の仕組み
先物理論価格・値洗い・SQ収束をスライダーで直感的に学ぼう。
この章のゴール先物の理論価格がどう決まり、満期に現物へ収束する流れをつかむ。目安 7分
パラメータ
4,000 pt
2.0 %
1.5 %
90 日
先物理論価格 F
4004.93pt
キャリーコスト内訳
金利コスト（+）
+19.77 pt
配当収益（−）
−14.82 pt
キャリーコスト純額
+4.93 pt
残存日数とF→Sの収束
残存日数がゼロに近づくにつれ、先物価格Fが現物価格Sに収束する。
日次値洗いシミュレーター
翌日の現物価格変化 ΔS を動かして、1枚あたりの値洗い損益を確認する。
+0 pt
| 項目 | 値 |
|---|---|
| 建玉価格（今日の F） | 4004.93 pt |
| 翌日の先物価格（F'） | 4004.88 pt |
| 値洗い損益（1枚・1pt=1000円） | -54.862 円 |
チャレンジ
チャレンジ:現物 3800pt、金利 2%、配当 1.5% の条件で、残存 60日の先物理論価格はいくつ？スライダーで一致させよ（±0.5pt 以内でクリア）。正解: 3803.12pt 付近
現在の F: 4004.93 pt 目標: 3803.12 pt（S=3800, r=2%, q=1.5%, T=60日）
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